Moskva, 1930ndad. Tuntud kirjaniku teoseid tsenseeritakse äkitselt Nõukogude võimude poolt ja tema näidendi esietendus Pontius Pilatusest tühistatakse. Ta visatakse välja Kirjanike Liidust ning temast saab kiiresti tõrjutud isik, kel puuduvad ellujäämisvõimalused.

Inspireerituna Margaritast – oma armastatust – hakkab ta kirjutama uut romaani, kus kõik tegelased on tema elust pärit inimeste satiirilised tõlgendused. Romaani keskne tegelane on Woland – müstiline jõud, kes saabub Moskvasse, et kätte maksta kõigile, kes põhjustasid kirjaniku allakäigu. Mida sügavamale Meister end romaani kirjutamisse kaotab, seda enam lakkab ta märkamast, kuidas piir tegelikkuse ja tema kujutlusvõime vahel hajub.

Film põhineb Mihhail Bulgakovi romaanil "Meister ja Margarita", mida peetakse üheks 20. sajandi tähtteoseks.